修正 デュレーション。 モーニングスター [ アナリストの視点(ファンド) ]

社債のスプレッドとデュレーションについての分かり易くて詳しい説明

残存期間5年の割引債のデュレーションは、5年です。 元本回収期間は残存期間とほぼ同じになりますが、クーポンの分だけ残存期間よりも少し早く元本が回収できることになります。

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変動利付債のデュレーションについて

4.デュレーションの特性 債券のデュレーションは、残存期間、クーポン、利回りなどの要素において、次のような特性があります。

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バリュエーション債権のバリュエーションシリーズ|債券のリスク管理の基本(デュレーションとコンベクシティ)|ナレッジ情報|インターナレッジ・パートナーズ(公認会計士・税理士)

ただし、事業債といった事業会社の社債へ投資を行う際には信用リスクが発生するため、発行体の信用リスクの管理も重要視されます。 反対に、金利が上昇すると繰上償還が実施される可能性が後退するため 、ポートフォリオのデュレーションを長期化させる要因となります。

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デュレーション

利付債において、クーポンが高いほどデュレーションは短くなる。

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デュレーションとは|金融経済用語集

さらに、債券の利回りは資金の貸し出し金利とも密接な関係を持つものである。 米国社債のベース金利とスプレッドの変化 次に個別の債券ではなく債券インデックスで米国社債のベース金利とスプレッドの変化を掲載します。 デュレーション測定の利点 前述のように、満期が長い債券は金利の変動に対してより敏感です。

修正デュレーション / 大和アセットマネジメント株式会社

コンベクシティは将来キャッシュフローのスプレッドと見ることもできる。

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デュレーションとは|金融経済用語集

ソフトバンクは2006年にボーダフォンを買収し携帯事業に主軸を移しており、2007年と2009年では企業リスクに大きな変化はなかったと考えられ、スプレッドの変化はマーケット要因と思われます。 しかし、投資期間の最後の頃(長期的)には、クーポンの再投資効果が価格の動きによる効果を上回ります。

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デュレーション|証券用語解説集|野村證券

Ct:時間tでのキャッシュフロー• 1年あたりのインカムゲインとキャピタルゲインを足して、債券の購入価格で割って算出します。 しかし、利付債の場合には、金利が上がると債券価格は下がりますが、クーポンレートの再投資収入は増えることになります。 いわばベース金利とは、その国で最も信用力があり、すなわちその通貨の返済能力が最も高い人がお金を借りる際の金利ということです。